Optionsportefølje som alternativ investering

Lasse Moisgaard Poulsen

Student thesis: Diploma thesis

Abstract

Dette projekt ser på hvordan en portefølje bestående af aktieoptioner ville have klaret sig i forhold til en portefølje bestående af aktier. Analysen er baseret på en kvantitativ metode der belyser den historiske udvikling de seneste 10 år. Det viste sig at en gearet aktieportefølje i de fleste tilfælde ville klare sig bedre end en optionsportefølje. Men hvis man får sammensat den rette optionsportefølje er der mulighed for meget interessante afkast, for den risikovillige investor på op til 35,4% i årligt afkast. Ønsker man tilsvarende afkast på en aktieportefølje skal den skal den geares 10 gange og opnår derved et årligt afkast på 32,5%. Risikoen vil være næsten dobbelt så høj og der vil være sandsynlighed for at ende med gæld ved lukning af porteføljen, hvilket ikke kan ske med optionsporteføljen. Er man derimod interesseret i lav risiko, vil aktier med lav volatilitet være det bedste valg, det årlige afkast v være 6,0% med en risiko på 4,2% der vil der dog kunne opnås en meget kraftig forbedring i afkast ved blot at påtage sig en lille smule ekstra risiko, ved at geare porteføljen. Derved har man kunne opnå et årligt afkast på 13,6% med en risiko på blot 6,5%

EducationsGraduate Diploma in Finance, (Diploma Programme) Final Thesis
LanguageDanish
Publication date2019
Number of pages67